نمو متوازن بين العائد والمتاجرة.. كيف تشكلت معادلة النمو في أرباح «ADIB- Egypt» خلال الربع الأول 2026؟

سجّل مصرف أبو ظبي الإسلامي- مصر  «ADIB- Egypt»أداءً ربحيًا قويًا، بعدما ارتفع صافي أرباحه إلى 3.67 مليار جنيه خلال الربع الأول من 2026 مقارنة بـ3.03 مليار جنيه في الفترة نفسها من العام الماضي، محققًا نموًا بنسبة 20.7%، وهو نمو لا يعكس مجرد تحسن رقمي، بل يؤكد دخول البنك في مرحلة توسع أكثر نضجًا قائمة على تنويع مصادر الدخل وتعزيز كفاءة التشغيل.

وجاء المحرك الأول والأكثر تأثيرًا في هذا الأداء من صعود صافي الدخل من العائد، حيث ارتفع بنسبة 26.5% ليصل إلى 5.95 مليار جنيه، مضيفًا نحو 1.25 مليار جنيه خلال عام واحد فقط، وهو ما يعكس اتساع قاعدة الأصول المدرة للعائد وتحسن القدرة على إعادة تسعير المحفظة التمويلية لصالح البنك.

وتكشف تفاصيل هذا النمو أن البنك نجح في رفع عوائد المرابحات والمضاربات إلى 13.95 مليار جنيه خلال الربع الأول 2026، مقابل 11.69 مليار جنيه خلال نفس الفترة من 2025، مدفوعًا بتوسع ملحوظ في منح التمويلات داخل قطاعات مختلفة، سواء للأفراد أو الشركات، وهو ما شكّل نقطة الارتكاز الأساسية في نمو الإيرادات.

وفي المقابل، ارتفعت تكلفة الودائع والتكاليف المشابهة إلى 7.99 مليار جنيه خلال الربع الأول من 2026،  مقابل 6.99 مليار جنيه خلال نفس الفترة من 2025 ، إلا أن وتيرة نمو العوائد جاءت أسرع، ما أدى إلى اتساع هامش الفائدة لصالح البنك وتعزيز صافي الدخل من النشاط الأساسي.

وامتد هذا الأداء ليشمل مصادر الدخل غير التقليدية، حيث لعب صافي الدخل من الأتعاب والعمولات دورًا داعمًا، بعدما ارتفع بنسبة 11.5% ليصل إلى 714.9 مليون جنيه خلال الربع الأول 2026 مقابل 641.18 مليون جنيه بنهاية نفس الفترة من 2025، ويعكس هذا الأداء تحسنًا في نشاط الخدمات الرقمية، والتحويلات، وبطاقات الدفع، إلى جانب توسع قاعدة العملاء النشطين، وهو ما يعزز توجه البنك نحو تنويع مصادر الإيرادات بعيدًا عن الاعتماد الكامل على دخل العائد.

لكن القفزة الأبرز خارج النشاط التقليدي جاءت من أنشطة المتاجرة، التي سجلت طفرة لافتة بنسبة 237.4% لتصل إلى 591.6 مليون جنيه خلال الربع الأول من 2026  مقابل 175.5 مليون جنيه فقط في الفترة المقابلة، لتتحول إلى أحد أبرز روافع النمو خلال الربع، هذه القفزة تعكس استفادة البنك من تحركات أسعار الصرف وأدوات سوق المال، ما أضاف عنصر تسارع قوي وغير متكرر إلى هيكل الأرباح.

كما ساهم بند خسائر الائتمان المتوقعة في دعم الأرباح بشكل ملحوظ، بعدما تراجعت المخصصات إلى 80.32 مليون جنيه خلال الربع الأول من 2026، مقابل 417.93 مليون جنيه خلال الفترة المقابلة من عام 2025،  ويشير هذا التراجع إلى تحسن جودة المحفظة التمويلية وتراجع الضغوط المرتبطة بالمخاطر الائتمانية، ما خفف من الأعباء المقتطعة من الإيرادات التشغيلية وأتاح انعكاس جزء أكبر من الدخل المتحقق على صافي الأرباح.

في المقابل، ضغطت المصروفات التشغيلية بدورها على هوامش الربحية، حيث قفزت المصروفات الإدارية بنسبة 45.8% لتصل إلى 1.09 مليار جنيه ، إلى جانب ارتفاع المصروفات الأخرى إلى 969.29 مليون جنيه خلال الربع الأول من 2026، وهو ارتفاع يعكس مزيجًا من تأثير التضخم العام من جهة، واستثمارات البنك في التوسع التشغيلي والتكنولوجي من جهة أخرى لدعم النمو المستقبلي.

وتزامن ذلك مع تراجع في مساهمة الاستثمارات التابعة، حيث انخفضت أرباح الشركات الشقيقة بنسبة 37% لتسجل 32.2 مليون جنيه، ما يشير إلى تباطؤ نسبي في أداء بعض الاستثمارات غير الأساسية، في حين ظلت توزيعات الأرباح الأخرى عند مستويات محدودة لم تُحدث تأثيرًا يُذكر على النتائج الكلية.

وعلى مستوى الربحية النهائية، ارتفعت الأرباح قبل الضرائب إلى 5.16 مليار جنيه، قبل أن تأتي ضرائب الدخل لتستحوذ على جزء متزايد من النمو، بعدما ارتفعت بنسبة 41.2% لتسجل 1.50 مليار جنيه، ما قلص نسبيًا من أثر الأداء التشغيلي على صافي الأرباح.

وفي النهاية، انعكست هذه المعادلة المعقدة بين قوة الدخل الأساسي، والقفزات غير التقليدية في المتاجرة، والضغوط الناتجة عن المخصصات والمصروفات والضرائب، على صافي ربح بلغ 3.65 مليار جنيه، في إشارة إلى أن البنك لا ينمو فقط في حجمه، بل يعيد تشكيل هيكل ربحيته نحو نموذج أكثر تنوعًا وتوازنًا وقدرة على امتصاص الصدمات.