كيف تشكل صافي أرباح «ABK-Egypt» خلال النصف الأول 2026؟
كشفت القوائم المالية البنك الأهلي الكويتي - مصر «ABK - Egypt» عن أداء قوي في صافي أرباحه خلال أول 6 أشهر من العام الجاري، بعدما سجل صافي أرباح بقيمة 3.1 مليار جنيه خلال النصف الأول من عام 2026، مقابل 2.4 مليار جنيه خلال الفترة المناظرة من عام 2025، محققًا نموًا بنسبة 30%، وزيادة قدرها 717.9 مليون جنيه.
ويكشف تحليل هيكل الأرباح أن هذا النمو جاء نتيجة تحسن واضح في جودة الإيرادات، حيث استند بصورة رئيسية إلى زيادة صافي الدخل من العائد بفعل انخفاض تكلفة الأموال، بالتزامن مع الارتفاع القوي في صافي دخل المتاجرة، بينما حدّ ارتفاع المصروفات العمومية والإدارية والضرائب من انعكاس هذا التحسن بالكامل على صافي الأرباح.
وجاء صافي الدخل من العائد المحرك الرئيسي للأداء، مرتفعًا بنسبة 34%، ليصل إلى 5.1 مليار جنيه خلال النصف الأول من عام 2026، مقابل 3.8 مليار جنيه خلال الفترة المناظرة من العام السابق.
إلا أن هذا النمو لم يكن مدفوعًا بزيادة مماثلة في عوائد الإقراض، حيث ارتفعت إيرادات القروض والإيرادات المشابهة لتبلغ 14.9 مليار جنيه خلال النصف الأول من 2026، مقارنة بـ14.4 مليار جنيه خلال النصف الأول من 2025.
في حين تراجعت تكلفة الودائع والتكاليف المشابهة بنسبة 8%، إلى 9.7 مليار جنيه خلال النصف الأول من 2026، مقابل 10.5 مليار جنيه خلال الفترة المناظرة من 2025، وهو ما وفر الدفعة الأكبر لاتساع هامش العائد.
ويعكس ذلك بصورة مباشرة أثر دورة التيسير النقدي الحذرة التي شهدها السوق المصري، بعدما تراجعت أسعار عائد الإيداع والإقراض لدى البنك المركزي المصري إلى 19% و20% بنهاية يونيو 2026، مقارنة بـ 24% و25% قبل عام، لتصبح تكلفة الأموال أقل، بينما ظل نمو العائد المتحقق من الإقراض أكثر اعتدالًا.
وبذلك، فإن الجزء الأكبر من الزيادة في صافي الدخل من العائد جاء نتيجة تحسن تكلفة التمويل، وليس نتيجة توسع مماثل في الإيرادات الائتمانية.
وفي الوقت نفسه، واصل البنك تنويع مصادر دخله بعيدًا عن الإيرادات المرتبطة بأسعار الفائدة، حيث ارتفع صافي دخل المتاجرة بنسبة 75%، ليبلغ 329.9 مليون جنيه في النصف الأول من 2026 مقابل 188.8 مليون جنيه خلال الفترة المناظرة من 2025، محققًا زيادة بنحو 141.2 مليون جنيه.
كما واصلت مصادر الدخل الأخرى توفير دعم إضافي للأرباح، حيث تحولت إيرادات التشغيل الأخرى من مصروفات بنحو 144.8 مليون جنيه خلال النصف الأول 2025، إلى تحقيق إيرادات بنحو 45.3 مليون جنيه خلال ذات الفترة من 2026.
فيما قفزت إيرادات توزيعات الأرباح بنسبة 81%، لتصل إلى 119.2 مليون جنيه في النصف الأول من 2026، مقابل 65.9 مليون جنيه خلال الفترة المناظرة من 2025.
ورغم النمو الملحوظ الذي حققته هذه البنود، إلا أن مساهمتها ظلت محدودة مقارنة بمصادر الدخل التشغيلية الرئيسية، بما يؤكد أن الزيادة في أرباح البنك خلال النصف الأول من 2026 جاءت مدفوعة بالأساس بنمو صافي الدخل من العائد وإيرادات التشغيل الأخرى.
في المقابل، لم ينعكس هذا التحسن في الإيرادات بالكامل على صافي الأرباح، بعدما شكلت المصروفات العمومية والإدارية أبرز العوامل الضاغطة على نمو الأرباح، بعدما ارتفعت بنسبة 31%، لتصل إلى 1.5 مليار جنيه خلال النصف الأول من 2026، مقابل 1.1 مليار جنيه خلال الفترة المناظرة من 2025.
كما ارتفعت ضرائب الدخل بنسبة 68%، لتصل إلى 1.4 مليار جنيه في النصف الأول من 2026، مقارنة بـ818.1 مليون جنيه خلال الفترة المناظرة من 2025.
ويعكس أداء البنك الأهلي الكويتي – مصر «ABK - Egypt» خلال النصف الأول من 2026 تحسنًا واضحًا في جودة الأرباح، مدفوعًا بصورة أساسية بارتفاع صافي الدخل من العائد نتيجة انخفاض تكلفة الأموال، إلى جانب تعزيز مساهمة مصادر الدخل غير التقليدية، وعلى رأسها صافي دخل المتاجرة وتوزيعات الأرباح، وهو ما عزز قدرة البنك على تحقيق نمو قوي في الإيرادات.
وفي المقابل، حدّت الزيادة الملحوظة في المصروفات العمومية والإدارية وارتفاع الأعباء الضريبية من انعكاس هذا التحسن على صافي الأرباح، لتصبح قدرة البنك على ضبط نمو التكاليف وتحسين الكفاءة التشغيلية خلال الفترات المقبلة عاملًا حاسمًا في تعظيم أثر تحسن الإيرادات على الربحية، خاصة مع استمرار دورة خفض أسعار الفائدة وانخفاض تكلفة الأموال.
