قاموس «First».. ماذا تعرف عن اختلال جودة الأرباح (Earnings Quality Distortion – EQD)؟
First Bank
يُعبِّر اختلال جودة الأرباح (Earnings Quality Distortion – EQD) عن حالة تحدث عندما لا تعكس الأرباح المُعلنة الأداء الاقتصادي الحقيقي للمؤسسة، نتيجة اعتمادها على بنود محاسبية غير تشغيلية أو عناصر غير متكررة، مثل الاستحقاقات المرتفعة، أو مكاسب إعادة التقييم، أو أرباح بيع الأصول.
وتُعد جودة الأرباح مرتفعة عندما تكون مستدامة، متكررة، ومدعومة بتدفقات نقدية تشغيلية حقيقية، بينما يشير EQD إلى تآكل هذه الجودة، بما يُضعف القدرة على استخدام الأرباح كمؤشر موثوق لتقييم الأداء أو اتخاذ القرار. في هذا السياق، يُنظر إلى EQD باعتباره أحد أبرز مظاهر الانفصال بين الربحية الدفترية والواقع التشغيلي، وهو ما يهدد مصداقية القوائم المالية.
ينشأ اختلال جودة الأرباح بفعل مجموعة من العوامل، أبرزها الاعتماد المفرط على العناصر غير المتكررة، مثل مكاسب بيع الأصول أو التعويضات الاستثنائية، إضافة إلى الممارسات المحاسبية العدوانية التي تتلاعب بتوقيت الاعتراف بالإيرادات أو النفقات.
كما تسهم التغيرات المتكررة في السياسات المحاسبية، وضغوط تحقيق توقعات السوق، في دفع الإدارات نحو إدارة الأرباح بدلًا من تحسين الأداء الحقيقي.
ويظهر EQD بوضوح عندما يفوق نمو صافي الربح نمو التدفقات النقدية التشغيلية، بما يعكس تضخمًا محاسبيًا غير مدعوم بسيولة فعلية، وهو ما يجعل الأرباح أقل قدرة على الاستمرار مستقبلًا.
يكشف تحليل اختلال جودة الأرباح عن تداعيات جوهرية على الشركات والمستثمرين، حيث يؤدي إلى تقييمات مالية مضللة، وزيادة مخاطر الاستثمار، وارتفاع تكلفة التمويل.
ويعتمد الكشف عن EQD على أدوات تحليلية مثل مقارنة صافي الدخل بالتدفقات النقدية التشغيلية، وتحليل حجم الاستحقاقات، وفحص العناصر غير المتكررة في الإيضاحات المالية، إلى جانب استخدام مؤشرات مثل نسبة جودة الأرباح (QoE).
ومع تشديد المعايير المحاسبية وتنامي دور التحليلات المتقدمة والذكاء الاصطناعي، أصبح رصد EQD أداة مركزية لتقييم استدامة الربحية، بما يعزز الشفافية والانضباط المالي على المدى الطويل.
