تحليل أرباح «QNB» مصر خلال النصف الأول 2026.. محركات النمو والبنود الرئيسية

حقق بنك قطر الوطني «QNB» مصر نموًا قويًا في صافي أرباحه خلال النصف الأول 2026، وذلك بعدما ارتفع بنحو 20.4%، ليصل إلى 17.79 مليار جنيه، مقارنة بنحو 14.77 مليار جنيه خلال الفترة المناظرة من 2025.

وبتحليل مصادر ارتفاع الأرباح بالبنك، يتضح أن صافي الدخل من العائد مثّل المحرك الرئيسي للنمو، حيث قفز بنحو 23.2%، ليسجل 28.43 مليار جنيه خلال أول 6 أشهر من عام 2026، مقابل 23.09 مليار جنيه خلال الفترة نفسها من العام السابق.

وجاء ذلك مدعومًا بارتفاع عائد القروض والإيرادات الماشبهة بـ8.5% خلال النصف الأول 2026، ليبلغ 72.87 مليار جنيه، مقارنة بـ67.17 مليار جنيه خلال النصف الأول 2025.

وفي المقابل، سجلت تكلفة الودائع والتكاليف المشابهة نموًا طفيفًا بنحو 0.8%، لتسجل 44.44 مليار جنيه خلال الـ6 أشهر الأولى من العام الجاري، مقابل 44.09 مليار جنيه خلال الفترة المناظرة من 2025، بما يشير إلى تحسن هامش العائد نتيجة لارتفاع تكلفة الأموال بمعدل أبطأ من نمو العائد.

وساهم ارتفاع صافي الدخل من الأتعاب والعمولات في دعم نمو الأرباح بالبنك، بعدما ارتفع بنحو 4.4%، ليصل إلى 3.41 مليار جنيه خلال النصف الأول 2026، مقارنة بـ3.26 مليار جنيه خلال النصف الأول 2025.

وسجل صافي الدخل من الأتعاب والعمولات معدل نمو محدود نسبيًا نتيجة ارتفاع مصروفات الأتعاب والعمولات بمعدل نمو أعلى من الايرادات، بعدما ارتفعت المصروفات بنحو 36.8% خلال النصف الأول 2026، لتبلغ 1.39 مليار جنيه، مقابل 1.02 مليار جنيه خلال النصف الأول 2025.

فيما سجلت إيرادات الأتعاب والعمولات نموًا بـ12.1%، لتبلغ 4.80 مليار جنيه في أول 6 أشهر من 2026، مقابل 4.28 مليار جنيه في الفترة نفسها من 2025.

وشاركت أرباح الاستثمارات المالية بصورة محدودة نسبيًا في تعزيز ارتفاع صافي الأرباح، وذلك بعدما نمت بنحو 4.1% خلال النصف الأول 2026، لتبلغ 156 مليون جنيه، مقابل 150 مليون جنيه خلال الفترة المناظرة من 2025.

بالإضافة إلى إيرادات من توزيعات أرباح، والتي سجلت نموًا بحوالي 6.9%، لتسجل 548 مليون جنيه في أول 6 أشهر من 2026، مقارنة بـ513 مليون جنيه خلال الفترة نفسها من 2025.

كما دعم انخفاض بند عبء اضمحلال الائتمان هذا الاتجاه، وذلك بعدما سجل تراجعًا بنحو 7.2%، ليبلغ 1.64 مليار جنيه خلال النصف الأول 2026، مقابل 1.77 مليار جنيه خلال النصف الأول 2025.

ويعكس هذا التراجع التحسن الملحوظ في جودة المحفظة الائتمانية، بالتزامن مع انخفاض نسبة القروض غير المنتظمة إلى 3.93% بنهاية يونيو 2026، مقابل 5.16% بنهاية يونيو 2025، الأمر الذي خفف من الحاجة إلى تكون مخصصات ائتمانية إضافية، وساهم في دعم ربحية البنك.

وعزز انخفاض بند إيرادات (مصروفات) تشغيل أخرى من نمو الأرباح، بعدما سجل مصروفات بلغت 531 مليون جنيه خلال النصف الأول 2026، مقابل 1.06 مليار جنيه خلال الفترة المناظرة من 2025، بتراجع بلغ نحو 50%.

وكان صافي أرباح البنك مرشحًا لتحقيق معدلات نمو أقوى خلال النصف الأول من 2026، إلا أن إنخفاض صافي دخل المتاجرة حد من وتيرة نمو الأرباح، بعدما تراجع بنحو 30%، ليصل إلى 654 مليون جنيه، مقابل 933 مليون جنيه خلال النصف الأول 2025.

وجاء ذلك نتيجة تراجع أرباح المعاملات بالعملة الأجنبية بـ32.7% خلال النصف الأول 2026، لتسجل 637 مليون جنيه، مقابل 947 مليون جنيه خلال الفترة المناظرة من 2025.

ويرتبط ذلك بانخفاض أسعار صرف العملات الأجنبية مقابل الجنيه خلال الربع الثاني من العام الجاري، في ظل عودة الاستقرار لسوق النقد الأجنبي عالميًا وإقليميًا نتيجة هدوء التوترات الجيوسياسية بالمنطقة، وهو ما انعكس سلبًا على أرباح المعاملات بالعملة الأجنبية لدى البنك.

كما تعرضت الأرباح لضغوط إضافية نتيجة الارتفاع الملحوظ في بند مصروفات إدارية أخرى، والذي قفز بنحو 28% خلال النصف الأول 2026، ليسجل 5.50 مليار جنيه، مقابل 4.30 مليار جنيه خلال النصف الأول 2025.

وساهم ارتفاع مصروفات ضرائب الدخل، بالتزامن مع نمو الأرباح التشغيلية، في الحد جزئيًا من وتيرة نمو صافي الأرباح خلال الفترة، حيث ارتفعت إلى 7.74 مليار جنيه خلال النصف الأول من العام الجاري، مقابل 6.05 مليار جنيه خلال النصف الأول 2025، بمعدل نمو بلغ 28%.