رأس مال «ADIB–Egypt» يرتفع 25%.. هل يجهّز المصرف ميزانيته لتوسع ائتماني أكبر؟
شيماء ناصر
رفع مصرف أبو ظبي الإسلامي–مصر رأس ماله المصدر والمدفوع من 12 مليار جنيه إلى 15 مليار جنيه خلال النصف الأول من 2026، بزيادة 3 مليار جنيه تعادل 25%؛ وجاءت الزيادة في وقت يتوسع فيه البنك في نشاطه التمويلي؛ إذ نمت محفظة التمويلات بوتيرة أسرع من الأصول والودائع، ما يجعل تعزيز القاعدة الرأسمالية خطوة مهمة لدعم استمرار هذا النمو.
وتعكس حركة الميزانية اتساعًا واضحًا في نشاط البنك خلال الفترة؛ فقد ارتفعت الأصول من 346.71 مليار جنيه بنهاية 2025 إلى 414.30 مليار جنيه بنهاية يونيو 2026، بزيادة 67.59 مليار جنيه ونمو 19.5%، كما ارتفعت ودائع العملاء من 277.86 مليار جنيه إلى 332.09 مليار جنيه خلال نفس الفترة، بزيادة 54.23 مليار جنيه.
لكن التمويلات تحركت بوتيرة أسرع؛ إذ ارتفعت من 147.23 مليار جنيه إلى 190.43 مليار جنيه، بزيادة 43.20 مليار جنيه ونمو 29.3%؛ وبذلك تجاوز نمو التمويلات معدل نمو الأصول والودائع ، ما يعني أن التوسع في الميزانية صاحبه زيادة أكبر في توجيه الموارد إلى النشاط التمويلي.
ويظهر ذلك أيضًا في نسبة التمويلات إلى الودائع، التي ارتفعت من 53%بنهاية 2025 إلى 57.3% بنهاية يونيو 2026؛ وبذلك أصبحت التمويلات تمثل حصة أكبر من ودائع العملاء مقارنة بنهاية العام الماضي، وهو ما يؤكد أن التمويل كان أحد المحركات الرئيسية لنمو البنك خلال النصف الأول.
وهنا تبرز أهمية زيادة رأس المال؛ فالبنك عزز قاعدته الرأسمالية في الوقت الذي تنمو فيه التمويلات بسرعة أكبر من الأصول والودائع؛ ومع استمرار هذا الاتجاه، يصبح وجود قاعدة رأسمالية أقوى عاملًا مهمًا في قدرة البنك على مواصلة التوسع في التمويلات دون أن يظل نمو الميزانية معتمدًا فقط على زيادة الموارد.
وتدعم حقوق الملكية هذه الصورة؛ فقد ارتفعت من 34.63 مليار جنيه إلى 43.61 مليار جنيه خلال الفترة، بزيادة 8.98 مليار جنيه ونمو 25.99%؛ ورغم أن التمويلات نمت بوتيرة أعلى، فإن ارتفاع حقوق الملكية بهذا المعدل يعكس تحسن قدرة البنك الرأسمالية بالتزامن مع توسع النشاط.
التوسع يتزامن مع تحسن الربحية
لكن زيادة حجم التمويلات وحدها لا تكفي للحكم على جودة النمو؛ فالأهم هو ما إذا كان هذا التوسع ينعكس على دخل البنك وأرباحه، وهنا تظهر مؤشرات إيجابية، إذ ارتفع صافي دخل العائد إلى 12.25 مليار جنيه خلال النصف الأول من 2026، مقابل 9.56 مليار جنيه خلال الفترة نفسها من 2025، بزيادة نحو 2.69 مليار جنيه ونمو 28.2%.
كما ارتفع صافي الربح إلى 7.55 مليار جنيه خلال النصف الأول 2026 مقابل 6.23 مليار جنيه خلال الفترة المناظرة من العام الماضي، بزيادة نحو 1.32 مليار جنيه، بينما صعد صافي الدخل من الأتعاب والعمولات إلى 1.52 مليار جنيه مقابل 1.36 مليار جنيه خلال الفترة نفسها، بزيادة نحو 153 مليون جنيه ونمو 11.2%.
وتعني هذه المؤشرات أن البنك لم يحقق نموًا في حجم الميزانية فقط؛ فالتمويلات ارتفعت، وفي الوقت نفسه زاد الدخل وتحسنت الأرباح؛ وهذه نقطة مهمة عند قراءة زيادة رأس المال، لأنها جاءت بينما يمتلك البنك نشاطًا تمويليًا متوسعًا ومصادر دخل آخذة في النمو.
ولا تثبت زيادة رأس المال وحدها أن المصرف بدأ دورة ائتمانية جديدة، لكنها تمنحه قاعدة أقوى لمواصلة التوسع إذا استمر نمو التمويلات والأصول المولدة للدخل، وبالنظر إلى أن التمويلات نمت بالفعل بنسبة 29.3% خلال النصف الأول، مقابل 19.5% للأصول والودائع، فإن توقيت الزيادة يجعلها داعمًا منطقيًا لاستمرار النمو أكثر من كونها مجرد زيادة في رأس المال.
ويبقى الاختبار الحقيقي خلال الفترات المقبلة: هل سيستخدم «ADIB–Egypt» هذه القاعدة الرأسمالية الأقوى لمواصلة زيادة التمويلات والأصول المولدة للدخل، مع الحفاظ على جودة المحفظة وكفاءة استخدام رأس المال؟ إذا استمر هذا التوازن، فإن رفع رأس المال من 12 إلى 15 مليار جنيه لن يكون مجرد تدعيم للميزانية، وإنما قد يتحول إلى قاعدة لمرحلة جديدة من النمو.
